（原标题：半导体，大形式！）

又有新的风口跑出来！

今天，港股市集涨幅最大的板块依然不是券商和地产，而是半导体。半导体板块举座涨幅一度打破50%，为港股市集涨幅名轮换一的板块。其中，宏光半导体涨幅一度扩大至270%以上，晶门半导体涨80%。

那么，究竟发生了什么？

据阿斯达克财经，今天，招银海外发布商量阐明称，中央近期推出刺激策略，中国市集（A股和H股）大幅高潮，半导体和通讯板块大幅高潮。抛弃2024年9月底，半导体板块指数大涨15.5%。9月23日至9月30日，半导体A股集团和光/电信集团股价平均涨幅辨别为37%和32%。招银海外预测半导体行业或有再行估值的契机。市集势头短期内可能抓续，尤其是香港上市的半导体股。

其实，半导体的复苏态势显著，多板块营回报苏，AI波浪正在引颈行业开启景气新周期。而从历次牛市炒作的干线来看，1999年是互联网波浪，2007年有色金属波浪，2015年则是迁移互联波浪，这次可能非AI关系莫属。

半导体大形式

本周临了一个交游日，香港市集半导体板块异军突起。午后，该板块涨幅一度打破50%，是今天香港市集涨幅最大的板块，并且今天的涨幅超越已往三个交游日的涨幅。这意味着，半导体真确跑出大行情是在今天。

从个股的泄漏来看，宏光半导体涨幅一度超300%，成交额超1亿港元。康特隆、晶门半导体涨幅都在80%以上，脑洞科技、中电华大科技、上海复旦、华虹半导体涨幅亦达20%以上。

这次香港市集半导体的大形式，一方面可能与之前涨幅不大关联，另一方面则可能与一则研报关联。招银海外发布商量阐明称，中央近期推出刺激策略，中国市集（A股和H股）大幅高潮，半导体和通讯板块大幅高潮。

抛弃2024年9月底，半导体板块指数大涨15.5%。9月23日至9月30日，半导体A股集团和光/电信集团股价平均涨幅辨别为37%和32%。招银海外预测半导体行业或有再行估值的契机。市集势头短期内可能抓续，尤其是香港上市的半导体股。

招银海外看好香港半导体股在市集东谈主气回暖及资金流入的带动下将有上行契机。中芯海外（00981.HK）（无评级）、华虹半导体（01347.HK）（买入）及中兴通讯（00763.HK）（买入）因市值较大及流动性较好，或将更受基金喜爱。A股半导体板块方面，招银海外连续保举中际旭创（300308.SZ）（买入）及朔方华创（002371.SZ）（买入）算作首选。

不行或缺的干线？

从现在的情况看，半导体似乎有成为不行或缺之干线的后劲。从此前每轮牛市来看，总会有一根干线。比如1999年，由于纳斯达克的互联网波浪，国内亦是掀翻了一股互联网炒作的巨浪，好多牛股因互联网而出身。2015年的迁移互联亦是由苹果、华为等智高手机带动，好多创业板的股票在那一波行情中罢了了数十倍年涨。如今，好意思股依然走出了一波经典的东谈主工智能行情，而与东谈主工智能高度关系的等于芯片行业。在这种逻辑之下，半导体在畴昔的行情演绎当中，演出主角的概率会显著增大。

从行业本身的发展近况来看，半导体的基本面亦趋于向好。2024年7月，寰宇半导体行业销售额为513亿好意思元，同比增长18.7%，罢了了取悦四个月的同比正增长。2024年8月，我国集成电路入口金额为330.83亿好意思元，同比增多11.7%；入口数目为498亿个，同比增长16.7%，环比增长14.48%。2024年8月，我国半导体确立入口金额为29.57亿好意思元，同比增长3.8%；入口数目为5921台，同比增长27.4%，市集景气度仍在回升。另外，2024年4-7月，64Gb NAND Flash和DDR4价钱价钱高位维稳，现在NAND价钱比较于2023年中的价钱低点依然高潮22.83%；DDR4价钱比较于2023年中的价钱低点高潮30.39%。

从市集泄漏来看，半导体此前是跑输电子行业指数和沪深300的。不错说，无论是从基本面，如故从股价泄漏，抑或是市集出路来看，半导体都有异军突起的条款。今天，可能碰巧应了这个时机。

校对：李凌锋

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